Wenn Momentus Inc. Bei einem traditionellen Börsengang können an der Transaktion beteiligte Banker für irreführende Angaben gegenüber Anlegern haftbar gemacht werden. Aber sie tat es nicht. Es versucht, eine Aktiengesellschaft zu werden, indem es mit einer Spezial-Buyout-Gesellschaft fusioniert – ein Weg, der Banker nicht erfordert, vollständige Sorgfaltspflichten beim Eintritt in die öffentlichen Märkte zu treffen.

SPACs sind zwar heiß, aber sie sind ein Weg, den die SEC einzudämmen versucht. Die Kommission beschuldigte Momentus, seinen Gründer, des Betrugs und seinen Partner bei SPAC der Fahrlässigkeit, weil er Probleme bei behördlichen Einreichungen und Anlegermaterialien nicht erkannt und offengelegt hatte.

Der Vorsitzende der Securities and Exchange Commission, Gary Gensler, kündigte Anfang dieses Monats eine exekutive Maßnahme an, die eine Vergleichsanordnung umfasst, warnte: „Diejenigen, die erhebliche Gewinne aus einer SPAC-Fusion erzielen würden, führen möglicherweise keine angemessene Due Diligence durch und führen die Anleger in die Irre.“

Momentos erklärte sich bereit, 7 Millionen US-Dollar zu zahlen, und die Firma von SPAC, Stable Road Acquisition Corp., erklärte sich bereit, 1 Million US-Dollar zur Beilegung der SEC-Untersuchung zu zahlen, teilte die Agentur mit. Die Entscheidung verlangte nicht von den Unternehmen, dass sie einen Fehler gemacht hatten.

Die SEC reichte auch eine Klage gegen den Gründer von Momentus, den russischen Geschäftsmann Mikhail Kokorich, vor einem Bundesgericht ein. Sein Anwalt Thomas Gorman sagte, Herr Kokoric bestreite die Anschuldigungen der SEC, Investoren und seinen Partner bei SPAC in die Irre geführt zu haben, und „glaubt, dass seine Position bewiesen wird“.

Momentus sagte, es sei „glücklich, dieses Kapitel zu schließen“ und freut sich darauf, an die Börse zu gehen und Shareholder Value zu schaffen. Ein Anwalt von Stable Road reagierte nicht auf Anfragen nach Kommentaren. Das Unternehmen gab in einem kürzlich eingereichten Zulassungsantrag bekannt, dass es eine „umfassende Due Diligence“ zu den Finanzen, der Technologie und dem geistigen Eigentum von Momentus durchgeführt habe.

Bei einem traditionellen Börsengang durchsuchen Banker, Anwälte und Wirtschaftsprüfer das börsennotierte Unternehmen gründlich und überprüfen die Aufzeichnungen, um die gegenüber den Anlegern gemachten Aussagen zu überprüfen.

„Bei einem traditionellen Börsengang ist eine Investmentbank involviert, die ihre Due Diligence umfassend durchführen muss“, sagt George Ojo, Dozent an der Columbia Law School und ehemaliger CEO der New Yorker Börse. Zu Fusionen sagte er und fügte hinzu: „Es wird nicht umfassend sein.“

SPACs beschaffen Kapital, listen Börsen auf und finden dann Fusionsziele. SPAC hat in der Regel zwei Jahre Zeit, um die Übernahme abzuschließen, oder muss das Geld an die Aktionäre zurückgeben, was einen Anreiz für einen Abschluss schafft. Stable Road hat bis August Zeit, die Fusion mit Momentus abzuschließen.

Investmentbank Evercore Inc. Momentus bezüglich des Finanzausblicks und der Verhandlungen mit Stable Road. Die Rolle von Evercore sei näher an der Aufgabe der Bank bei der Fusion gewesen, das übernommene Unternehmen finanziell zu beraten, sagte Ugeux. Ein Evercore-Sprecher lehnte eine Stellungnahme ab.

Die Gründer von Stable Road schauten sich zunächst Cannabisunternehmen an, als sie begannen, nach einem Startup zu suchen, das sie der Öffentlichkeit präsentieren konnten. Laut behördlichen Unterlagen haben sie im Juli 2020 Gespräche mit Momentus mit einem anfänglichen Wert von 1,8 Milliarden US-Dollar aufgenommen.

Momentus sagte in einer Investitionspräsentation im Herbst, dass zu seinen Kunden die National Aeronautics and Space Administration und staatliche Auftragnehmer wie Lockheed Martin gehörten. Lockheed ist laut Momentus kein Kunde mehr.

Die SEC sagte, seine Antriebstechnologie zum Transport von Satelliten von Raketen und deren Beförderung in die Umlaufbahn sei nicht bewiesen, und ein 2019 durchgeführter Test war nach Unternehmensstandards nicht erfolgreich, da das Unternehmen den Kontakt zu einem noch im Weltraum befindlichen Satelliten verlor. Laut Momentus beförderte eine russische Sojus-Rakete den Momentus-Booster ins All. Die Securities and Exchange Commission sagte, das Unternehmen habe den Anlegern nach der Demonstration mitgeteilt, dass es ein Erfolg sei.

Die Securities and Exchange Commission sagte, Stable Road habe mit der Überprüfung des Momentus-Systems erst einen Monat vor der Ankündigung der Fusion im Oktober 2020 begonnen, und einer der von Stable Road zur Überprüfung der Momentus-Technologie ernannten Berater habe das Ergebnis des Tests nicht bewertet Aufgabe.

Die Securities and Exchange Commission behauptete in ihrer Klage auch, dass Herr Kokoric, der das Weltraumunternehmen 2017 gründete, Investoren und Stable Road in Fragen der nationalen Sicherheit in die Irre geführt habe.

Eine Abteilung des Handelsministeriums lehnte den Antrag von Momentos im März 2018 auf eine Exportlizenz für Herrn Kokoric für den Zugriff auf die Zahlungstechnologie des Unternehmens nach Rücksprache mit dem Verteidigungs- und Außenministerium ab, da er für die Bürger „kein ‚akzeptabler Empfänger‘ der Technologie“ war. Sicherheitsgründe.“ Die Einreichung der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC erklärte die Entscheidung des Handelsministeriums nicht.

Einen Monat später bemerkte der Ausschuss für Auslandsinvestitionen in den Vereinigten Staaten, ein behördenübergreifendes Gremium, das Geschäfte auf nationale Sicherheitsrisiken überwacht, die Investition von Herrn Kokoresh in ein anderes Luft- und Raumfahrtunternehmen und schlug später vor, seinen Anteil aufzugeben, wobei er die technologische Entwicklung. und nicht näher bezeichnete Bedenken über ihn und andere Investoren, heißt es in der Klage.

Die US-Staatsbürgerschafts- und Einwanderungsbehörde hat Herrn Kokoreshs Arbeitsvisum schnell storniert und seinen Antrag auf dauerhaften Aufenthaltsstatus nach Angaben der Securities and Exchange Commission abgelehnt. Später beantragte er politisches Asyl, wurde aber ebenfalls abgelehnt. Nach Angaben der Securities and Exchange Commission lebt er heute in der Schweiz.

Herr Kokoric trat im Januar als CEO zurück, einige Tage nachdem das Verteidigungsministerium Momentus mitgeteilt hatte, dass sein Besitz und seine Kontrolle über das Unternehmen ein nationales Sicherheitsrisiko darstellen.

Momentus und Stable Road fordern nächsten Monat noch die Zustimmung der Aktionäre für ihre Fusion. Momentos wurde laut Aktienunterlagen auf 566 Millionen US-Dollar reduziert. Private Investoren zogen 118 Millionen US-Dollar aus dem Deal ab, nachdem die Strafverfolgungsmaßnahmen bei der SEC angekündigt wurden, aber das Unternehmen sammelte Geld von neuen Investoren, wie aus den behördlichen Unterlagen hervorgeht.

Diese Geschichte wurde ohne Änderungen am Text aus dem Nachrichtenagentur-Feed veröffentlicht